Content
Что касается краткосрочной торговли на рынке форекс, то здесь входят в игру валютные фьючерсы. Хотя, конечно, мы можем также торговать фьючерсами на рынке форекс на долгосрочной основе, мы можем легко торговать валютными фьючерсами краткосрочно, потому что с другой стороны нашей сделки здесь нет брокера. Однако следует помнить, что они являются маркет-мейкерами и не всегда действуют в интересах своих клиентов. Что же лучше выбрать, учитывая мнения сторонников и противников этих двух рынков для торговли мировыми валютами? Прежде всего, следует отметить, что на обоих этих рынках происходит оценка глобальных валют (обменных курсов). Эти рынки примечательны тем, что всегда находятся в движении, и их движения и тренды больше, чем на других рынках Форекс.
При торговле валютой у участников валютного рынка возникают требования и обязательства в различных валютах. Соотношение требований и обязательств по той или иной валюте у оператора валютного рынка образует его валютную позицию, которая бывает открытой и закрытой. Закрытая валютная спот курс позиция предполагает совпадение требований и обязательств в каждой валюте. Наоборот, если требования и обязательства не совпадают, то позиция является открытой. Иногда срок исполнения валютных сделок – это тот же рабочий день или следующий за днем заключения сделки.
Курс За Угодами Спот
Для исключения своего валютного риска банк проведет операцию своп с рублем путем займа долларов США, конвертации их в рубли и размещения полученных рублей на депозит с одновременным заключением форвардной сделки по покупке долларов. Размер дисконта (премии) на валютном рынке определяют по специальной котировочной таблице форвардных курсов «аутрайт» (табл. 24.2). Таким образом, банк придерживается принципа покупки котируемой валюты по меньшему курсу, а продажи котируемой валюты по большему курсу.
Несмотря на то, что объемы мирового производства этого металла увеличились до рекордных уровней, негативное влияние этого факта было частично компенсировано повсеместным ростом спроса. Ключевым фактором улучшения фундаментальных показателей мирового рынка алюминия стал умеренный его дефицит на рынке Китая. При этом дефицит алюминия на спотовом рынке был поддержан спот курс дальнейшим ростом числа финансовых сделок, сокращающих объемы доступного алюминия. «В результате алюминий в текущем году показал хорошую динамику, хотя с начала года цены на него практически не изменились», – отметили аналитики банка Barclays Capital. Котировки даже отображаются так же, как и валютные котировки (например, символ спот золота – XAU/USD).
Более того, уровень предельных затрат, составляющий на данный момент $2500 за тонну, послужит хорошей поддержкой ценам с учетом угрозы нового закрытия алюминиевых заводов. Фьючерсный рынок устанавливает национальную цену для розничных транзакций, которая не имеет ничего общего с фьючерсным рынком как таковым. Отсюда возникает потребность в более серьезном ограничении краткосрочной спекуляции, включая ограничения на размеры позиций, ответственность за складские запасы для поставки и ограничения финансового плеча и спекуляции. Рынки металлов являются крохотными и малоликвидными по сравнению с рынками Форекс и финансовых активов и поэтому являются наиболее уязвимыми. Чем больше функций физического рынка возьмет на себя рынок фьючерсов, тем он будет честнее и эффективнее. Удивительно, что какой-нибудь смекалистый предприниматель не объединил покупки и продажи физических слитков по требованию в очень прозрачный и эффективный рынок, на котором реально устанавливались бы цены. Так, недавно можно было наблюдать скандал, когда крупный брокер с Уолл-стрит продавал физический металл, брал с покупателей ежегодную плату за его хранение и при этом даже не удосужился купить этот самый металл.
Различают понятия «база котировки» (базовая валюта) и «валюта котировки» (котируемая валюта). Базовой валютой называется валюта, относительно которой котируются другие валюты. Спред, или маржа, должны покрывать операционные издержки банка и обеспечивать ему нормальную прибыль https://tdglobus.com.ua/ при проведении операций с валютой. BAS является своеобразной «платой» за предоставляемые банком форексные услуги. При этом размер маржи, назначаемой коммерческим банком по разным валютам, для разных клиентов и в зависимости от объема сделок может существенно колебаться.
Спред служит основой для получения банком прибыли по противоположным сделкам с клиентами или другими банками. Оффер/аск (offer/ask) – это цена, по которой маркет-майкер продает базовую валюту. В определении действий, которые необходимо предпринять с базовой валютой по стороне bid или стороне offer, важное значение имеет, кто кому котирует валютный курс. Обычно коммерческие банки котируют курс своим клиентам – компаниям, физическим лицам, однако на межбанковском рынке банки котируют курс также друг другу. Летний рост, вызванный опасениями военных действий против Сирии и того, что волнения в этой стране распространятся на другие страны региона, в начале сентября прекратился, и цены на нефть направились вниз. В ноябре цены стабилизировались, а затем устремились вверх на фоне сезонного повышения спроса.
Кассовые сделки на условиях спот используются не только для немедленного получения валюты, но и для страхования валютного риска, успешного проведения спекулятивных операций. Спред или маржа – это переменная разница между двумя котировками бид и оффер.
Ветрове, Течения, Променен Курс И Последни Предизвикателства За Мисия «неверест»
Торговля на валютном спот-рынке осуществляется на базе установления обменного курса валют. Котировка валют, которую осуществляют коммерческие банки, может быть прямой и обратной. Еще одним фактором, от которого зависят цены на спот-рынке, являются физические свойства товаров с точки зрения того, являются они скоропортящимися или нет.
В первом дилеры непосредственно заключают сделки по купле-продаже валюты, а во втором осуществляется сверка документов по сделке, идентифицируется адрес контрагента и реализуются необходимые проводки и перечисление валюты с подтверждением сделки. Валютный риск – это риск потерь или недополучения прибыли в отечественной валюте в связи с неблагоприятным изменением валютного курса.
По его словам, биржа возьмет на себя гарантии поставки в сроки, указанные в спецификации и контракте, а также качества зерна. В планах биржи, отметил агентству “Прайм” Орленко, в течение 3-5 лет после запуска выйти на объем спот-торгов зерном в размере пяти, максимум десяти миллионов тонн в год. Спотовый рынок газа обычно формируется стихийно, в узлах газотранспортной сети – так называемых хабах, которые расположены близко к крупным городам или районам добычи. На спотовом рынке торгуют преимущественно сжиженным природным газом (СПГ).
Валутни Сделки «спот»
Также более сильное влияние на динамику цен на нефть вновь стали оказывать серьезные перебои в поставках легкой малосернистой нефти из Ливии (-1,2 млн барр./день). Кстати, китайские чиновники активно поддерживают идею биржевой торговли рудой и даже создали национальную торговую площадку – China Beijing International Mining Exchange . Правда, торговля на ней пока идет вяло, но в CISA рассчитывают, что со временем эти идеи станут более привычными для китайских производителей. Пока же Ассоциация призывает китайские заводы отказаться от закупок руды по долгосрочным контрактам и обеспечивать свои потребности в сырье путем закупок на спотовых площадках. Вице-председатель CISA Уон Сяоки утверждает, что это уменьшит их уязвимость, связанную с манипулированием ценовыми индексами, что активно практикуют крупные поставщики. По его словам, горнорудные компании намеренно уменьшают объемы руды, которая продается через тендеры, чтобы подтолкнуть вверх глобальные ценовые индексы. У.Сяоки убеждает поставщиков предоставлять больше руды для продажи на спотовых площадках и отмечает, что если дневной объем таких операций достигнет 7-8 тыс.
Например, покупатель, купивший одномесячньтй контракт 2 июня с поставкой 1 июля, не может продать его 6 июня, поскольку одномесячные контракты, заключаемые в этот день, имеют дату поставки 5 июля. Аналогичным образом может быть рассчитан форвардный курс продажи валюты банком клиенту. При этом теоретический форвардный курс должен быть несколько увеличен для обеспечения дохода банка. Система была запущена в 1992 году и являлась не чем иным, как системой котировки валютных пар, предоставляющей данные о котировках в реальном времени. С приходом 1997 года спектр услуг, предоставляемых данной системой, был расширен, система обновилась и получила название «Dealing Forwards». А в 2000 году состоялся запуск системы «Dealing 3000», которая служит для определения спот-котировок по сей день. Он является текущим валютным курсом и высвечивается на экранах информационных агентств (наиболее известны Reuters).
Дилеры получают информацию о текущих изменениях обменных курсов из электронных информационных систем типа «Reuters», «Tolerate», «Bloomberg», «Knightridder», а также из телефонных разговоров с дилерами других банков и брокерских домов. Отдельные банки арендуют в системе «Reuters» свои собственные страницы, на которых они дают информацию о своих последних курсах покупки-продажи спот курс валюты. Однако курсы валют, опубликованные на этих страницах, не являются обязательными для исполнения данным банком. Большинство основных газет мира, имеющих непосредственное отношение к бизнесу, ежедневно публикуют валютные курсы. Обычно приводятся прямые и обратные котировки курса основных мировых валют для межбанковских операций на спот-рынке на сумму свыше 1 млн.
Из вышеизложенного важно помнить то, что спотовая цена следует за ближайшим месяцем закрытия фьючерсных контрактов с помощью того или иного расчета. Более того, срочные биржи открыто разрешают расчеты наличными в случае, если физического металла просто нет. На самом деле, подавляющее большинство закрывается в наличных, так как это не более чем деривативные ставки и торговые хеджи, связанные с другими активами, например, другим ресурсом или процентной ставкой. Можно сделать вывод, что система неэффективна, так как она страдает от отсутствия здорового физического рынка, который мог бы гарантировать ее честность. Рынок физического металла в США сильно раздроблен между многочисленными дилерами, не устанавливающими цены между собой, как это происходит в Лондоне. У них есть «оптовые» источники, но даже они более раздроблены, чем можно себе представить. Суть в том, что спотовая цена на золото и серебро – это просто разновидность расчетов чистой текущей стоимости , базирующейся на цене на рынке фьючерсов на ближайший активный месяц.
Реформы обычно происходят очень медленно, когда существует влиятельное статус-кво, получающее выгоду от таких финансовых обстоятельств и манипуляций ценами. Экономическая теория гласит, что результатом станут недостаточные инвестиции и дефицит, а если искусственное ценообразование продлится еще дольше, то дефицит и системное недоразвитие могут вызвать мощный слом рынка и даже дефолт. Нечто подобное происходило, когда Enron активно манипулировал национальными энергетическими рынками в США. То, что произойдет на рынках металлов, будет на порядок более разрушительным.
Так, безналичные активы, которыми оперирует валютный отдел банка, есть не что иное, как остатки на счетах в иностранной валюте. Здесь необходимые платежи переводятся с одного счета на другой спот курс посредством бухгалтерских записей. При этом повышаются расходы на транспортировку, охрану, страхование и хранение валюты, что увеличивает спред по котировкам иностранных банкнот.
- с изменением соотношения спроса и предложения на электроэнергию в дневное и ночное время изменяется и ее спотовая цена.
- В зависимости от вида товара, реализуемого на спот-рынке, регулируемые государством цены оказывают то или иное влияние на функционирование рынка.
- На спот-рынке цены зависят исключительно от текущего спроса и предложения, что делает их более волатильными.
- Спот-рынок отличается от фьючерсного рынка тем, что цена на фьючерсном рынке зависит от стоимости хранения товаров и будущей динамики цен.
- То есть, инвестор не может купить помидоры с январской поставкой по ценам в июле, что делает их идеальным примером товара, торгующегося на спот-рынке.
- Например, установленные государством единые тарифы на электроэнергию входят в противоречие с колебанием спотовых цен на эту продукцию в зависимости от времени суток, т.к.
Такое положение дел является признаком того, что восстановление цен на медь, имевшее место до сих пор, представляет собой лишь начальную стадию значительного подъема, а реальный рост еще впереди, считает Виктор Белски. Как и в большинстве расчетов чистой текущей стоимости у нас будет какой-то показатель «стоимости денег» для дисконтирования периода времени от закрытия контракта до настоящего момента. У золота нет дивиденда, но правильный расчет должен учитывать цену выбора . Учитывая, что «цена денег» или краткосрочные процентные ставки приблизительно равны нулю, временная премия фьючерсов к споту будет практически незаметной. Но в силу того, что методы расчета спот-цены закрыты, не станем на этом останавливаться.
Цепочка может замкнуться передачей интернет-магазином виртуального товара, например, файла книги, журнала, научной статьи, курсовой работы, учебника, кинофильма, музыкального произведения, компьютерной программы, чертежа изделия, проекта дома и т.д. Спот – это цена, которая применяется в биржевой торговле для закрытия обязательств по фьючерсным договорам, а также при заключении сделок спот. Цену спот следует отличать от цены форварда или цены фьючерса, используемых при заключении форвардных или фьючерсных контрактов, в которых исполнение обязательств сторонами предполагается в будущем. В нормальной рыночной ситуации, когда отсутствует ажиотажный спрос на товар, будущая цена, как правило, выше. Разница между ценой форварда/фьючерса и ценой спот объясняется стоимостью кредита и затратами продавца на хранение или доставку товара в будущем. Если ситуация на рынке оборачивается таким образом, что цена спот оказывается выше, чем цена форварда/фьючерса, то такая ситуация получила название бэкуордейшн (от англ. backwardation — «запаздывание»). Спот – это сделка, которая проводится немедленно, в то время как передача денег обычно происходит в течение двух дней с момента заключения данной сделки.
Спот (spot)
Спот (англ. spot – на месте) – это условия расчётов, при которых оплата по сделке производится немедленно (как правило, в течение двух дней). В технике расчётов противопоставляются срочным («форвардным», англ. forward) сделкам с проведением расчётов по истечении заранее оговоренного периода времени. Сделки спот могут совершаться на межбанковском валютном рынке, фондовых и иных биржах, а также внебиржевых рынках (товарном, фондовом и валютном). Положительный форвардный дисконт означает, что покупатель иностранной валюты должен будет заплатить больше национальной валюты, чем ему пришлось бы заплатить при покупке единицы иностранной валюты по спот курсу. Международный межбанковский валютный рынок считается самым большим рынком по форвардным сделкам, хотя официальной статистики по его обороту не существует. Форвардные валютные контракты обычно заключаются на сроки 1, 2, 3, 6 и 12 месяцев, хотя могут иметь и другие сроки. Поскольку при этом фиксируется длительность контракта, а не дата поставки, каждый день на рынке заключаются новые контракты.